Динамика бумаг и потери капитала
Акции государственного банка резко упали: после обвала на 9% в один из торговых дней бумаги опускались до исторического минимума 60,3 рубля за штуку и закрылись на уровне около 65 рублей. С начала года банк потерял примерно 10% рыночной капитализации, а по сравнению с уровнями на 1 января 2022 года акции подешевели примерно на 73% — это эквивалент порядка 2,2 триллиона рублей.
- Отношение к «народному IPO» 2007 года: снижение стоимости более чем на 90%.
- Давление на бумаги усугубляют ожидания длительно высокой ключевой ставки.
- Банк рассматривает допэмиссию акций на несколько сотен миллиардов рублей для пополнения капитала.
Финансовое состояние банка
При активах примерно 35 трлн рублей и вкладах физлиц около 8,3 трлн банк переживал крупный убыток в первый год войны — порядка 667 млрд рублей. В последующие годы он вернулся к прибыли, а последний год завершил с прибылью около 501 млрд рублей. Вместе с тем доля проблемных кредитов увеличилась почти в полтора раза — до примерно 14,2%, что значительно превышает средний показатель по системе.
Аналитики отмечают, что реальное качество кредитного портфеля может быть хуже, чем отражено в отчетности, из‑за роста неплатежей, в том числе по займам, которые выдавались предприятиям, работающим на военное производство.
Системные риски для банковской системы
Из‑за расходов на финансирование военных действий и роста проблемной задолженности регуляторы и разведслужбы предупреждают о риске «взрывного» банковского кризиса. Среди признаков нарастания стрессов в секторе — существенный рост сомнительных корпоративных кредитов и увеличение числа банкротств среди населения.
- Около 10% корпоративных кредитов на банковских балансов стали сомнительными; в отдельных организациях доля достигает 15%.
- Более 500 тысяч граждан объявили себя банкротами в прошлом году — рост примерно на треть по сравнению с предыдущим годом.
- Около 13 миллионов россиян имеют три и более активных кредита одновременно.
- Банки частично скрывают масштабы проблем с помощью реструктуризаций и государственной финансовой поддержки.
Эти факторы усиливают давление на рынок и повышают вероятность масштабных проблем в банковской системе, если негативные тенденции сохранятся.