Главное о рынке ипотеки и мерах регулятора
Задолженность населения по ипотеке выросла до исторического максимума — 24,1 трлн рублей, увеличившись за год на 10,5%.
В марте выдали жилищных кредитов на 330 млрд рублей. Основной прирост пришёлся на рыночную ипотеку: объёмы в марте выросли к февралю на 18,1%, а по сравнению с мартом 2025 года — почти в четыре раза. Программы с господдержкой пока не показывают признаков полноценного восстановления.
Проблемные ипотечные кредиты составляют около 0,4 трлн рублей — 1,9% портфеля, что заметно лучше, чем у других видов кредитов. Однако просроченная задолженность по ипотеке растёт быстрыми темпами — более чем в 1,7 раза за год.
Банк России связывает ухудшение качества портфеля с «вызреванием» кредитов по массовой льготной ипотеке, выданной в 2023–2024 годах.
Ужесточение кредитования строительной отрасли
С 1 октября 2027 года ЦБ планирует радикально ужесточить условия кредитования девелоперов. Ограничения коснутся не только проектного финансирования, но и любого кредитования участников рынка, в том числе на этапах инициирования проектов.
Регулятор отмечает непрозрачность экономики стройотрасли и предупреждает, что риски, влияющие на прибыльность проектов, могут появляться ещё на этапах покупки земли и подведения коммуникаций.
В числе предлагаемых мер — формирование специального резервирования по кредитам на строительство, когда банки будут создавать резервы пропорционально рискам, а также внедрение бальной оценки застройщиков.
Ключевая ставка и бюджетная политика
24 апреля Центробанк снизил ключевую ставку до 14,5% годовых, но при этом дал более жёсткий посыл относительно дальнейшей политики.
«В первом квартале расходы бюджета были значительно больше не только сезонной нормы, но и повышенных значений 2025 года. Когда в прошлые периоды мы имели более высокую динамику расходов в начале года, это, как правило, сопровождалось увеличением расходов и дефицита бюджета по году в целом. Мы ждём уточнённых параметров бюджета на текущий год».
Логика очевидна: при высоких бюджетных тратах рост кредитования должен замедляться. Если государственная политика по расходам останется безответственной, ключевая ставка будет оставаться высокой.
